隔夜逆回购突破1.35万亿美元 美联储将会怎么样?

浏览:2231   发布时间: 09月22日

正所谓“消息越短,事情越大”。美东时间9月23日,美联储固定利率逆回购规模悄然突破1.35万亿美元,连续五日刷历史新高。之前警告的美联储隔夜逆回购规模1.3万亿至1.5万亿美元的大限已经到来。早在7月份的鸿学院微课堂中和2021年年中分析会上,宋鸿兵就一再指出,美联储隔夜逆回购规模一旦突破这条警戒线,美联储绕开国会去拯救华尔街的行动就有可能展开。而美国的通胀在下半年、乃至明年的继续大幅攀升也将成为大概率事件。原因很简单,美联储根本就不愿意,也不可能停止“印钞机”。宋鸿兵的研判目前已经得到了市场的反复印证。9月22日FOMC刚刚公布的最新货币政策决议,更是表明了这一点。尽管FOMC会议表示将在11月份开始讨论缩减购债、2022年预计加息也获得了50%的委员支持。但是,这只不过是美联储继续“放水”的障眼法。尤其是在美国财政部要继续发行新债,美国白宫、众参两院大佬们已经就3.5万亿美元财政计划、1万亿美元基础设施法案预计达成一致的情况下,美联储势必要继续全力开动印钞机。否则钱从哪里来?这已经不是一个经济问题,不是美国金融市场是否能够承受的问题,而是一个政治问题。一个事关美国金融、军工大财团和精英统治的生死存亡的问题。在这种关键时刻,什么美联储的市场独立性、美国国会的上限,什么市场游戏规则都不必须让路。美国人讲起政治来,比中国有过之而无不及。只不过一个是为人民服务的政治,一个是为大财团服务的政治。因此,我们也看到,作为呼应,9月23日,美国白宫管理和预算办公室(OMB)已经开始建议联邦各部门为可能出现的政府关门做好准备。如果本月底前国会没有通过新的提高或暂停债务上限法案,联邦政府将陷入停摆。美国财政部长耶伦更是警告,如果新债务上限不能达成将爆发“历史性的金融危机”。2021年9月23日,美国参议院多数党领袖查克·舒默宣布白宫与参众两院就后续财政计划的支付方案达成一致。美国众议院议长佩洛西也表示,美国国会将通过法案以保持政府获得资金供应。佩洛西对众议院通过1万亿美元的基础设施法案表示有信心。美国民主党议员奥索夫表示,国会必须采取行动维护美国的主权信用。这表面上是美国政府在和国会议员们讨价还价,而实际上,更多的是美国的大财团、军工复合体、医药、能源、环保等大企业、金融大鳄们在对整个市场发出最后通牒。在这种情况下,美联储只能在选择继续“放水”的情况下,给华尔街的金融资本留下一条“救生船”。其实,早在7月份的议息会议上,美联储已经准备开启常备回购便利工具(SRF)和海外版的常备回购便利工具(FIMA)。8月份,美联储已经完成了常备回购便利交易对手的资质确定。只要情况危急,美联储就可以为早已经内定好的华尔街大机构、大资本提供“紧急输血”。目前,9月23日,我们看到的在隔夜逆回购刚刚突破1.3万亿美元的时候,纽约联储仅是将隔夜逆回购协议中交易对手方的限额提高至1600亿美元。美联储显然还在等待,等待最坏的情况发生。一旦这种情况持续,就将导致两种后果。一种是,在美国政府发行新债之前,美元流动性将大肆泛滥。摩根大通证券策略师称,这将意味着美联储还将向金融体系注入逾4000亿美元流动性。短期证券供应失衡带来的压力还可能持续存在。“短期资金市场的现金过剩局面不会很快消失,货币市场利率下行压力在未来6-12个月应该会持续下去。1.5万亿美元的逆回购使用量突然间也显得不那么遥不可及了。”另一种情况就是在美国国会通过了新的债务上限之后,那就意味着12月底,美国财政部账户规模将迅速上升5000亿至8000亿美元。届时集中在一两个月之内,将有大批新的美国国债需要发售。同时,这也意味着美联储将从金融市场上大规模地抽走流动性。先涝后旱。大水之后,很有可能就是高温大旱。而美联储此时又将做些什么呢?美国的债市、股市,以及海外美元市场又将怎样变化呢?在本周六,9月25日21时的鸿学院直播课上,宋鸿兵除了将对“中越产业链背后的爱恨情仇”进行解读外,还将对最新的美联储动向、美元环流趋势作出分析和预判。届时敬请关注。

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